私募債問題

㈠ 什麼是私募債

私募債也被稱為高收益債券，由低信用級別的公司或市政機構發行的債券，這些機構的信用等級通常在Ba或BB級以下。由於其信用等級差，發行利率高，因此具有高風險、高收益的特徵。2012年5月22日，《深交所中小企業私募債券業務試點辦法》發布。
通俗點說，就是不對外共開發行，只向幾個特定的投資者募集資金。其發行和轉讓均有一定的局限性，私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。

㈡ 關於中小企私募債的問題。現有一公司注冊資本一千萬，固定資產約六千萬，負債兩千萬，打算募資兩千萬。

中小企業私募債目前的標准：要求公司凈資產一億以上（三農企業、高科技企業或者有自內主創新能容力的企業），募集資金最高不超過凈資產的60%，負債率低於75%，企業持續盈利能力強，償債能力強，目前募集資金最低的是2000萬，一般在5000萬左右，利率一般在9%左右，承銷成本一般是募集資金的3%左右，期限不超過三年一般是三年，現金流為正且保持良好水平。要為其債券提供財產抵押、質押擔保或第三方擔保，企業運營規范，治理結構完善，以你們的條件很難，你可以先去咨詢一下擔保公司看是否有擔保公司給你提供擔保，擔保辦妥了再找證券公司的人幫你去做。

㈢ 關於中小企業私募債的問題

要求公司凈資產一億以上（三農企業、高科技企業或者有自主創新能回力的企業），募集答資金最高不超過凈資產的60%，負債率低於75%，企業持續盈利能力強，償債能力強，企業運營規范，治理結構完善。目前募集資金最低的是1000萬，一般在5000萬左右，私募債票面利率一般在9%左右，券商的承銷費用一般是募集金額1%，擔保公司的擔保費用一般是募集金額的2%，會計事務所的費用大概30萬，律師事務所的費用大概10萬，債券期限不超過三年一般是三年，現金流為正且保持良好水平。一般要為其債券提供財產抵押、質押擔保或第三方擔保。

㈣ 中小企業私募債違約有哪些問題

很多時候，當銀行對中小企業緊閉大門的時候，中小企業只能選擇民間資本，而民間資本大多數是高利貸。中小企業選擇民間借貸就是找死，但是不借貸就是等死。

而中小企業私募債的發行對於其風險預測方面來講無疑是最受投資者關注的問題，那麼中小企業私募債是否是完全有保障的，是否會違約？第一信託網給予投資者肯定的答案，中小企業私募債必然會違約，但是大面積違約是不會發生的。
認為下面幾個問題是投資者最受關注的：
對於這個問題，並不是所有的中小企業私募債都是完全能到期償還的，就如同打新股一樣，一樣有新股是到最後是虧損的，那麼一樣，私募債也會是由違約的。
對於這個問題，也是投資者最受關注的，首先在中小企業私募債發行的過程中，券商會建立一定的風險控制體系以保障整個債券的到期償還能力，那麼如果債券違約後，券商會和相應的第三方機構對於整個私募債的風控物權進行受讓然後變現，以讓投資者得到一定的保障。而這個保障並不一定是保本，並不一定是你的本金和利息能全部收回，這要看整個物權受讓現金的額度。
第一信託網認為中小企業私募債的違約幾率很小，但是一定會有，至於無法償還的企業，認為幾乎沒有，因為，中小企業私募債的發行主體是券商，而國內券商競爭激烈，如果違約，對於券商的信用會得到一定的影響。當然，從相反的角度看，券商在選擇項目的時候也一定會謹慎，同時，對於私募債使用主體企業也會受到券商的監管。
綜合以上來講，中小企業私募債違約是肯定會出現，但是違約風險很小，對於當下投資環境來講，中小企業私募債依然是投資的好品種。

㈤ 私募債的差異

1、公募債券向不特定的多數投資者公開募集的債券，需按法定手續，它可以在證券市場上轉讓。
2、私募債券是指向特定的投資者發行的債券，其發行和轉讓均有一定的局限性，私募債券的發行手續簡單，一般不能在證券市場上交易。

㈥ 什麼是「私募債」，投資「私募債」需要注意什麼

私募債是指，以中小微型企業在中國境內以非公開方式發行和轉讓，預定在一定期限還本付息的一種公司債券，它非公開發行，所以屬於私募債的發行，不設行政許可。
私募債的風險解析：
（1）私募債是債券投資者直接借錢給發行人（融資主體）
（2）私募債的安全性取決於發行人的資信
（3）區別於中小企業發行私募債。中小企業發行私募債，由於中小企業普遍風險較高，因此在政策上限制普通投資者購買。
（4）私募債的發行人主體為政府平台公司或者國有企業，安全性是建立在政府信用基礎上的，安全性等同於政府平台融資信託。

㈦ 請教私募債稅務處理的問題

可以繞開，一般情況下，都是讓企業去補稅的，若跟稅務部門關系好，可以讓稅務部門出一個文件說明，說明增加的這塊收入符合免稅或者100%退稅的規定。補稅的錢拿去包小紅包搞定稅務部門把。

㈧ 關於企業私募債的問題

中小企業私募債在各項條款設計上與公開發行的信用債和各類私募債相比，均有諸多差異。
1. 發行主體：非上市中小微企業，門檻更低
中小企業私募債的發行主體定位於境內注冊的中小微企業。對規模的劃分，參照工信部《中小企業劃型標准規定》的中小微的定義;除此之外，此次試點還將主要集中於非上市的中小微企業。
工信部《中小企業劃型標准規定》中對中小企業的限度較為嚴格，理論上不利於將更多企業納入發行人行列。然而實踐中，同樣是參照該標準的中小企業集合
票據的發行中，出現過超出上述規定的情況。按照美國高收益債發展初期的規律，我國中小企業私募債在行業上很可能將主要以通信、醫葯等高科技企業為主。一些
傳統行業如農業等，由於利潤率相對較低，不足以支撐10%以上的融資成本，預計很難成為中小企業私募債的發行主體。上證所試點辦法中還明確規定金融、地產
類企業不具備發行中小企業私募債資格。
同時，中小企業私募債對發債主體的凈資產和盈利狀況均未作明確限制，相對而言發債門檻更低。當前企業債、公司債等對發行主體均有「歸屬母公司凈資產
大於12億元」，以及「最近3年持續盈利、3年平均可分配利潤足以支付債券1年利息」等的規模和盈利要求。按照工信部對中小微企業的劃定標准(如營業收入
10億元以下的信息傳輸行業、或營業收入1億元以下的軟體信息服務行業等均可納為中小微企業)，則中小企業私募債對主體要求相較企業債、公司債等要寬松許
多。除此之外，中小企業私募債也不受發債規模不超過企業凈資產40%的約束。
2. 投資者——對機構投資者限制較少，個人則較難參與
中小企業私募債為非公開發行的債券，投資人需符合滬深證交所規定的私募債券合格投資者資格後，方能參與私募債投資。總體來看，機構為私募債主要投資
者，包括銀行、證券、保險、信託和基金，以及這些機構面向投資者發行的產品。普通投資者若想參與其中，一般只能通過購買具有私募債合格投資者資格的機構所
發行的相關產品。除此之外，上證所對金融資產不低於500萬元、有2年以上證券投資經驗、並通過相關知識測試的個人亦開放了參與私募債券投資的通道。不過
一般來說，個人投資者較難參與，有利於中小企業私募債早期安全性的把控;而對機構投資明確的限制較少，則利於私募債未來的發展空間。
在投資人數上，另一非公開發行的創業板私募債的投資者人數上限為10人，中小企業私募債投資者上限為200人，更利於該類債券的流通。
3. 專門的流通轉讓通道
私募債由於不能公開交易，其流動性風險為除了信用風險之外另一個最主要風險。從流通方式上看，目前其他兩類私募債的流通均不及中小企業私募債。如創
業板私募債目前不進行公開轉讓，其發行對象數量、發行方式等方面均需參照非公開發行股票的相關規定。而中小企業私募債可在滬深證交所特定渠道進行轉讓交
易，上證所在固定收益綜合平台;深交所在綜合協議交易平台交易。
4.強化投資者保護機制
中小企業私募債對評級沒有硬性規定，只是鼓勵企業採取如擔保、商業保險等增信措施。私募債的增信措施是降低融資成本，保證債券順利發行的重要方式，
亦是影響我國高收益債未來發展空間的關鍵因素。新近發行的首隻創業板私募債樂視債亦在擔保方式上有所創新，採用控股股東及實際控制人以個人全部財產為債券
的還本付息提供無限連帶責任保證，極大降低了公司治理中的道德風險問題。
另外，在投資者保護方面，此次中小企業私募債的試行辦法中，交易所對投資者權益的保護專門提出了明確要求。具體包括：聘請私募債券受託管理人，受託
管理人依照約定維護私募債券持有人的利益;設立私募債券持有人會議制度;設立償債保障金專戶，用於兌息、兌付資金的歸集和管理;要求發行人提前約定採取限
制姑息分配措施，以保障私募債券本息按時兌付，並承諾若未能足額提取償債保障金，不以現金方式進行利潤分配。如此明確的投資者保護措施的提出在國內尚屬首次，也有益於我國高收益債的健康發展。