私募债问题

㈠ 什么是私募债

私募债也被称为高收益债券，由低信用级别的公司或市政机构发行的债券，这些机构的信用等级通常在Ba或BB级以下。由于其信用等级差，发行利率高，因此具有高风险、高收益的特征。2012年5月22日，《深交所中小企业私募债券业务试点办法》发布。
通俗点说，就是不对外共开发行，只向几个特定的投资者募集资金。其发行和转让均有一定的局限性，私募债券的发行手续简单，一般不能在证券市场上交易。

㈡ 关于中小企私募债的问题。现有一公司注册资本一千万，固定资产约六千万，负债两千万，打算募资两千万。

中小企业私募债目前的标准：要求公司净资产一亿以上（三农企业、高科技企业或者有自内主创新能容力的企业），募集资金最高不超过净资产的60%，负债率低于75%，企业持续盈利能力强，偿债能力强，目前募集资金最低的是2000万，一般在5000万左右，利率一般在9%左右，承销成本一般是募集资金的3%左右，期限不超过三年一般是三年，现金流为正且保持良好水平。要为其债券提供财产抵押、质押担保或第三方担保，企业运营规范，治理结构完善，以你们的条件很难，你可以先去咨询一下担保公司看是否有担保公司给你提供担保，担保办妥了再找证券公司的人帮你去做。

㈢ 关于中小企业私募债的问题

要求公司净资产一亿以上（三农企业、高科技企业或者有自主创新能回力的企业），募集答资金最高不超过净资产的60%，负债率低于75%，企业持续盈利能力强，偿债能力强，企业运营规范，治理结构完善。目前募集资金最低的是1000万，一般在5000万左右，私募债票面利率一般在9%左右，券商的承销费用一般是募集金额1%，担保公司的担保费用一般是募集金额的2%，会计事务所的费用大概30万，律师事务所的费用大概10万，债券期限不超过三年一般是三年，现金流为正且保持良好水平。一般要为其债券提供财产抵押、质押担保或第三方担保。

㈣ 中小企业私募债违约有哪些问题

很多时候，当银行对中小企业紧闭大门的时候，中小企业只能选择民间资本，而民间资本大多数是高利贷。中小企业选择民间借贷就是找死，但是不借贷就是等死。

而中小企业私募债的发行对于其风险预测方面来讲无疑是最受投资者关注的问题，那么中小企业私募债是否是完全有保障的，是否会违约？第一信托网给予投资者肯定的答案，中小企业私募债必然会违约，但是大面积违约是不会发生的。
认为下面几个问题是投资者最受关注的：
对于这个问题，并不是所有的中小企业私募债都是完全能到期偿还的，就如同打新股一样，一样有新股是到最后是亏损的，那么一样，私募债也会是由违约的。
对于这个问题，也是投资者最受关注的，首先在中小企业私募债发行的过程中，券商会建立一定的风险控制体系以保障整个债券的到期偿还能力，那么如果债券违约后，券商会和相应的第三方机构对于整个私募债的风控物权进行受让然后变现，以让投资者得到一定的保障。而这个保障并不一定是保本，并不一定是你的本金和利息能全部收回，这要看整个物权受让现金的额度。
第一信托网认为中小企业私募债的违约几率很小，但是一定会有，至于无法偿还的企业，认为几乎没有，因为，中小企业私募债的发行主体是券商，而国内券商竞争激烈，如果违约，对于券商的信用会得到一定的影响。当然，从相反的角度看，券商在选择项目的时候也一定会谨慎，同时，对于私募债使用主体企业也会受到券商的监管。
综合以上来讲，中小企业私募债违约是肯定会出现，但是违约风险很小，对于当下投资环境来讲，中小企业私募债依然是投资的好品种。

㈤ 私募债的差异

1、公募债券向不特定的多数投资者公开募集的债券，需按法定手续，它可以在证券市场上转让。
2、私募债券是指向特定的投资者发行的债券，其发行和转让均有一定的局限性，私募债券的发行手续简单，一般不能在证券市场上交易。

㈥ 什么是“私募债”，投资“私募债”需要注意什么

私募债是指，以中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，预定在一定期限还本付息的一种公司债券，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。
私募债的风险解析：
（1）私募债是债券投资者直接借钱给发行人（融资主体）
（2）私募债的安全性取决于发行人的资信
（3）区别于中小企业发行私募债。中小企业发行私募债，由于中小企业普遍风险较高，因此在政策上限制普通投资者购买。
（4）私募债的发行人主体为政府平台公司或者国有企业，安全性是建立在政府信用基础上的，安全性等同于政府平台融资信托。

㈦ 请教私募债税务处理的问题

可以绕开，一般情况下，都是让企业去补税的，若跟税务部门关系好，可以让税务部门出一个文件说明，说明增加的这块收入符合免税或者100%退税的规定。补税的钱拿去包小红包搞定税务部门把。

㈧ 关于企业私募债的问题

中小企业私募债在各项条款设计上与公开发行的信用债和各类私募债相比，均有诸多差异。
1. 发行主体：非上市中小微企业，门槛更低
中小企业私募债的发行主体定位于境内注册的中小微企业。对规模的划分，参照工信部《中小企业划型标准规定》的中小微的定义;除此之外，此次试点还将主要集中于非上市的中小微企业。
工信部《中小企业划型标准规定》中对中小企业的限度较为严格，理论上不利于将更多企业纳入发行人行列。然而实践中，同样是参照该标准的中小企业集合
票据的发行中，出现过超出上述规定的情况。按照美国高收益债发展初期的规律，我国中小企业私募债在行业上很可能将主要以通信、医药等高科技企业为主。一些
传统行业如农业等，由于利润率相对较低，不足以支撑10%以上的融资成本，预计很难成为中小企业私募债的发行主体。上证所试点办法中还明确规定金融、地产
类企业不具备发行中小企业私募债资格。
同时，中小企业私募债对发债主体的净资产和盈利状况均未作明确限制，相对而言发债门槛更低。当前企业债、公司债等对发行主体均有“归属母公司净资产
大于12亿元”，以及“最近3年持续盈利、3年平均可分配利润足以支付债券1年利息”等的规模和盈利要求。按照工信部对中小微企业的划定标准(如营业收入
10亿元以下的信息传输行业、或营业收入1亿元以下的软件信息服务行业等均可纳为中小微企业)，则中小企业私募债对主体要求相较企业债、公司债等要宽松许
多。除此之外，中小企业私募债也不受发债规模不超过企业净资产40%的约束。
2. 投资者——对机构投资者限制较少，个人则较难参与
中小企业私募债为非公开发行的债券，投资人需符合沪深证交所规定的私募债券合格投资者资格后，方能参与私募债投资。总体来看，机构为私募债主要投资
者，包括银行、证券、保险、信托和基金，以及这些机构面向投资者发行的产品。普通投资者若想参与其中，一般只能通过购买具有私募债合格投资者资格的机构所
发行的相关产品。除此之外，上证所对金融资产不低于500万元、有2年以上证券投资经验、并通过相关知识测试的个人亦开放了参与私募债券投资的通道。不过
一般来说，个人投资者较难参与，有利于中小企业私募债早期安全性的把控;而对机构投资明确的限制较少，则利于私募债未来的发展空间。
在投资人数上，另一非公开发行的创业板私募债的投资者人数上限为10人，中小企业私募债投资者上限为200人，更利于该类债券的流通。
3. 专门的流通转让通道
私募债由于不能公开交易，其流动性风险为除了信用风险之外另一个最主要风险。从流通方式上看，目前其他两类私募债的流通均不及中小企业私募债。如创
业板私募债目前不进行公开转让，其发行对象数量、发行方式等方面均需参照非公开发行股票的相关规定。而中小企业私募债可在沪深证交所特定渠道进行转让交
易，上证所在固定收益综合平台;深交所在综合协议交易平台交易。
4.强化投资者保护机制
中小企业私募债对评级没有硬性规定，只是鼓励企业采取如担保、商业保险等增信措施。私募债的增信措施是降低融资成本，保证债券顺利发行的重要方式，
亦是影响我国高收益债未来发展空间的关键因素。新近发行的首只创业板私募债乐视债亦在担保方式上有所创新，采用控股股东及实际控制人以个人全部财产为债券
的还本付息提供无限连带责任保证，极大降低了公司治理中的道德风险问题。
另外，在投资者保护方面，此次中小企业私募债的试行办法中，交易所对投资者权益的保护专门提出了明确要求。具体包括：聘请私募债券受托管理人，受托
管理人依照约定维护私募债券持有人的利益;设立私募债券持有人会议制度;设立偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理;要求发行人提前约定采取限
制姑息分配措施，以保障私募债券本息按时兑付，并承诺若未能足额提取偿债保障金，不以现金方式进行利润分配。如此明确的投资者保护措施的提出在国内尚属首次，也有益于我国高收益债的健康发展。